渥太华微生活

圣诞假日消费季来临之际，一项又一项的民调显示，今年加拿大人的钱包捂得更紧了。

安格斯·里德研究所（Angus Reid Institute）最近的一项调查显示，超过一半的加拿大人表示，他们今年的假期支出将减少，近几个月来，61%的人总体上削减了可自由支配的支出。

通胀虽然明显缓解，但仍然是一个拖累，对许多加拿大人来说，另一个担忧正在逼近。

Desjardins宏观策略主管Royce Mendes表示：“今年抢着过圣诞节的可能不是圣诞老人，而是抵押贷款续期。”

越来越多的迹象表明，加拿大人正在为未来的艰难时期做准备。

Mendes在报告中说，过去一年，加拿大商业银行的定期存款增长了40%以上，总额达到1750亿元。数据显示，加拿大人第三季度将可支配收入的5.1%存了起来，高于2015年至2019年2.4%的平均水平。

与此同时，家庭信贷规模正在下降。国家央行(National Bank)经济师估计，截至9月份的一年里，经通胀因素调整后的消费信贷下降了1%。上一次出现这种情况是在1990年代的经济衰退期间，当时最优惠利率为14%。

Mendes说：“加拿大人正在减少开支，增加储蓄。如果剔除正在恢复供应的汽车销售，零售销售仅比一年前增长1.2%，远低于疫情前3.5%的平均增速。

如果考虑到加拿大的人口激增，支出情况就更糟了。加拿大皇家银行(Royal Bank of Canada)经济师Carrie Freestone表示，第二季度家庭人均支出同比下降1.4%，是除疫情封锁外，2008-09年经济衰退以来的最大降幅。

与此同时，美国的消费依然强劲。Freestone说，美国的人均支出比一年前高出近2%，也远高于大流行前的水平。

她说，与加拿大人不同，美国人似乎更愿意花掉他们的疫情储蓄，美国人的储蓄占国内生产总值的比例已从两年前的峰值9%降至3.5%。

其中一个原因是美国的房贷运作方式。在美国，房贷的典型期限是30年，而在加拿大，期限通常是5年或更短。在疫情早期，贷款续签热潮期间，许多美国家庭锁定了持续数十年的低利率。

加拿大人就没这么幸运了。Royal LePage最近的报告估计，未来18个月里，超过300万加拿大人将不得不续签房贷，大多数人的利率要变得高得多。近四分之三面临的人表示担心。

据Canadian Mortgage Trends报道，加拿大最大的银行皇家银行(RBC)在上周发布的财报中透露，其抵押贷款组合中有近四分之三将在未来三年内续签。

Mortgage Trends表示，在2024年和2025年到期的贷款中，约有90%是固定利率，利率在3.1%至3.6%之间。目前，大银行提供的利率在5.8%至7.5%之间。

Mendes表示，如果市场对利率走势的判断正确，那么受冲击最严重的借款人每月的抵押贷款支付额可能会增加70%。

最近，对房贷续期的担忧促使加拿大联邦政府出台指导方针，要求银行减轻冲击。不具约束力的“抵押贷款章程”（mortgage charter）包括临时延长摊销期、在转换贷款机构时结束压力测试，以及允许一次性付款不受处罚等措施。

Mendes说，在续签时一次性付款可以减少月供，但数额巨大。例如，一名房主在疫情期间在多伦多购买了一套市场平均价格的房屋，首付款为20%，他需要拿出8万至20万元，才能保持月供不变。

“更高的月供、更长的分期偿还时间、大笔的一次性付款或这些因素的组合，这些令人生畏的前景显然让许多加拿大人感到不安。”

“很难相信，面临房贷续期的加拿大人在风暴到来之间能够处理好他们的财务。”