渥太华微生活

黄金涨疯了。

我在去年12月14日的文章最后写过：资源型的品种、贵金属、数字货币都有配置的机会。

这些品种都在上涨途中，且有一些品种（比特币和黄金）涨幅还特别巨大，我就不做价格和买卖的进一步表述。

今天主要想聊一聊，在“乱世黄金”、联储降息预期，这种常规逻辑之外，有什么更本质的因素推动黄金如此暴涨？

我想最核心的逻辑是：我们进入了一个全面过剩的时代。

首先，是生产力过剩。

耶伦这次来中国，提到了对中国产能过剩的担忧，虽然有其政治目的，但却点出了全球生产力过剩的现实。

低端产业层面：以前只有中国一家主要的基础产品生产国，现在的东南亚、印度、墨西哥，通通都变成了有效生产者，内卷和竞争正在上演。

中高端产业层面：汽车、面板、造船等产业，中国已经技术突破，正在直面欧美日韩。

大家都能生产，一块饼，你吃的多，那我就吃的少。

现在更有机器人大军加入。

仅2022年，中国就安装了接近30万台工业机器人。

全球商品生产能力不可阻挡的进入了全面过剩时代。

其次，高学历人才过剩。

在国内有一个梗：3000块钱你只能招到大学生。

确实，最近几年大学生的就业情况惨不忍睹。

可未来还有更多数量的大学生要走入社会，高学历人才严重过剩，完全没有定价话语权。

不止中国，印度也出现了类似的状态，根据彭博社的信息：

印度大学毕业生的失业率为29.1%，而文盲的失业率是3.4%，前者是后者的8倍。

受过高等教育的人才，在全球层面，也正在全面过剩。

最重要的是，货币过剩！

以中国为例，现在的M2总量已经达到了近300万亿，4年时间增长接近50%。

再说美国，其M2总量在2020年陡然上升，近期的M2也达到了20.8万亿美元，4年时间增长了35%。

日本，欧盟等主要国家地区，近几年都在常超规放水。

特别是现代货币理论（MMT）提出之后，全球央行的操守进一步后退。

直接买国债还不够，央行下场买股票也是司空见惯。

超发的货币，被各国技术高超的金融机构，用各种金融工具暂时储存起来，或者用通胀在消解。

但是远超越经济增速的货币增速，不管怎么技术操作，对普通民众来说，那就是过剩的货币。

在全面过剩日益逼近的年代，人们开始被迫拥抱“稀缺性”。

比如黄金，比如比特币。

根据今天的黄金报价：国际黄金价格突破2350美元/盎司，周大福金饰报价突破720元/克。

美联储主席为了抑制通胀，调低降息预期也不管用，纳斯达克调整，但黄金坚决不调整。

黄金不是一般的强势。

中国央行连续17个月增持黄金，俄罗斯央行外汇储备中黄金占比高达26%。

美国和欧洲主要国家，黄金也都是最重要的对外兑换储备资产，占比极高：

美国高达69.7%

德国高达68.7%

法国高达66.8%。

而我们民间，已经火热到，买黄金超过2万已经需要登记身份了。

黄金的“稀缺性”有多强，我就不大篇幅说，大家都懂，只用两句话解释：

1、全球已开采出来的黄金，总量是20万吨，全部聚在一起是10400m³，大约相当于长、宽、高都是22米的立方体。（对的，就只有这么多）

2、全球黄金的总价格大约只有15万亿美元。（再对比下全球资产价值）

而在稀缺性之外，共识则是另一个被人忽视的因素。

稀缺的东西有很多，能让全世界都认可以保值的却几乎只有黄金。

这就是共识。

老实说，最近黄金暴涨的1个月，世界并非乱世。

而是全面过盛时代，聪明人开始主动做出选择。

这个时代，我们的技能不再稀缺，我们接受教育的知识体系不再稀缺。

当一家制造业企业，不确定明天会不会被过剩的产能干掉。

当一个打工人，不确定自己的几十年积累的技能明天是不是还有价值。

当一个家庭主妇，都知道全球的印钞机都在疯狂工作。

更严重的是，人工智能的突破性发展，会加速AI以外几乎一切产品的过剩。

当全面过剩来临，一定会有价值减损，甚至还有价值毁灭。

过剩是表象，底下的暗流汹涌是一场全球要素的价值重估。

于是，古老的信用和共识，正在被唤醒，黄金重新回归。

这是一个可怕的现实，也是真的百年大变局。

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